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2016年12月21日,美国国旗挂在美国纽约市曼哈顿的纽约证券交易所。REUTERS /安德鲁·凯利-RC166FFF9250
报告

了解美国压力滚球的影响

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该论文在美联储发表 压力滚球会议 于2019年7月9日在波士顿联邦储备银行举行。 

并发压力滚球(同时滚球所有主要银行具有相同的宏观经济和市场情景)是从2007-09年金融危机中成长出来的一项关键创新。他们在2009年的初衷是确定银行在严重衰退中继续运转所需的资金,并要求它们从私人来源或政府筹集资金以支持经济。自2009年以来,压力滚球已经有了相当大的发展,但是其基本原理仍然可以确保大型银行在经济和金融危机深重的情况下可以继续向家庭和企业提供信贷。这些滚球使政策制定者能够评估资本缓冲的充足性,并在必要时通过修改机构的资本计划要求进行补救。它们是强大的微观审慎工具,具有重要的宏观审慎元素。

本文的Donald Kohn和Nellie Liang 布鲁金斯的哈钦斯财政和货币政策中心 专注于评估这种新的审慎工具在美国实施的效果,并为美联储对其监管压力滚球的审查做出了贡献。他们分析了压力滚球的公开数据对银行资本要求和风险管理的影响,并整理了现有研究中关于压力滚球对信贷影响的证据,而不是进行新的努力。此外,他们还采访了许多对压力滚球非常了解的人,以获取对其效果的看法。这些人员包括现任和前任主管以及美联储经济学家(其中一些人现在正在顾问公司中为银行进行压力滚球或在利益集团中提供咨询),参与银行压力滚球的现任和前任银行家以及其他感兴趣的观察员。

Kohn和Liang重点研究有关压力滚球效果的以下三个问题的证据:

  1. 压力滚球是否有助于应对银行资本潜在的顺周期性?
  2. 压力滚球是否改善了滚球机构的风险管理和资本计划?
  3. 压力滚球是否影响了大型银行的信贷成本和可用性?

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