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COVID-19对州和地方税收有多大影响?

州和地方政府是美国经济的重要参与者。州和地方政府的就业人数约占美国总就业人数的13%,超过联邦政府。州和地方税收收入约占GDP的9%。

与联邦政府不同,州政府和地方政府通常必须平衡其运营预算。他们不能借钱来弥补巨额赤字。这个Q&A审查了COVID-19对州和地方政府的财政影响,并从“COVID-19的财政影响”在2020年9月24日的布鲁金斯大学经济活动论文中提出。

COVID-19如何影响州和地方政府的财务?

与其他经济低迷时期一样,大流行减少了州和地方的收入,但这一次有所不同。所得税收入的下降幅度可能会小于基于历史经验的预测,因为就业损失通常都集中在低薪工人(他们的薪水比高薪工人少),股市迄今保持了(维持资本利得税),联邦政府增加并扩大了失业保险金和商业补助金,这将支撑应税收入。另一方面,销售和其他税费的下降幅度大于历史经验,因为消费量急剧下降且人们留在家里,这意味着旅馆,通行费,机场和汽车燃料的税费收入暴跌。

我们预计,到2020年,州和地方政府的收入将下降1550亿美元,到2021年将下降1670亿美元,到2022年将下降1450亿美元,分别下降5.5%,5.7%和4.7%,其中不包括医院和高等教育费用的下降。加上对医院和高等教育的收费,这些费用总计将达到1880亿美元,1890亿美元和1670亿美元。

尽管今年联邦政府对州和地方政府的援助已经超过了预计的收入损失,但这种援助只是一次,而且州和地方政府预计将面临很多年的短缺。没有承诺进一步援助的承诺,这些政府可能会立即削减开支,为未来的失衡做准备。此外,州和地方政府在社区应对大流行中处于领先地位,可能需要增加其典型支出,以提供关键的公共卫生服务并帮助社区适应社会疏导准则。大萧条后几年的教训是,州和地方政府的削减可能会严重限制经济复苏的活力,因此确保州和地方政府有足够的资金对于确保所需的服务并确保经济复苏尽可能强劲。

COVID如何影响州和地方所得税收入?

我们预测该州和地方 收入 到2020年,税收收入将下降4.7%,到2021年将下降7.5%,到2022年将下降7.7%,分别为220亿美元,370亿美元和400亿美元。这些温和的下降(尤其是相对于根据过去的衰退而估计的下降)反映了上述大多数失业者的低收入和上述大型,应税的财政刺激措施。实际上,如果没有CARES法案,到2020年,所得税收入将另外减少130亿美元,其中80亿美元来自失业保险,50亿美元来自PPP(薪资保护计划)。

由于失业率的变化,失业保险金的慷慨性以及非工资性收入对税基的重要性,与COVID相关的所得税收入损失在各州之间存在很大差异。预计新罕布什尔州,加利福尼亚州,新泽西州和纽约州将录得2020年最大百分比降幅,所得税分别下降9%,8.5%,8%和6.7%。相反,预计伊利诺伊州,堪萨斯州,肯塔基州,北卡罗莱纳州和西弗吉尼亚州的跌幅将小于1.5%。

COVID如何影响营业税收入?

四十六个州征收一般营业税,这些税平均约占州和地方税收的四分之一。一些地区在州营业税的基础上或代替州营业税征收自己的营业税。由于营业税基于销售的美元价值,因此营业税收入与应税项目的消耗成比例地移动。但是大流行期间的消费者支出是不寻常的。下降的大部分影响了服务,例如美发,与商品相比,这类服务不太可能被征税。在杂货店购买的食物大量增加,通常无需缴纳营业税,而在饭店和旅馆的支出则大幅下降,而饭店和旅馆的支出通常比其他事物要加重税收。

总体而言,今年销售税预计减少490亿美元,明年减少450亿美元,到2022年减少460亿美元,部分原因是价格水平下降,部分原因是需求变化。纵观各州,预计下降幅度最大的是哥伦比亚特区(18%)和罗德岛(16%),而下降幅度最小的是阿拉巴马州,爱达荷州和阿肯色州(分别为4%,5%和6%) , 分别)。

这些预测可能太悲观了。随着社会疏离的影响减轻,一些损失的支出可能得到弥补,尤其是在人们呆在家里节省下来的钱之后-未购置的汽车和未乘坐的旅行可能被推迟了,而不是完全取消了。

公司税,财产税和费用呢?

州公司税收仅占州和地方税收的一小部分,但特别容易受到经济下滑的影响。我们预计,到2020年,税收将减少20亿美元,到2021年将减少290亿美元,到2022年将减少140亿美元。财产税占自有收入的22%(即,不包括联邦政府的赠款),但是房价一直保持到目前为止进展良好,未来物业税的下降似乎并不明显。

当人们待在家里时,从公路通行费和公园收费等来源收取的收入可能会下降。与大流行相关的收费下降今年可能造成820亿美元的损失,明年造成550亿美元的损失,2022年造成450亿美元的损失。这些下降不成比例的是与运输相关的收入的下降,这与之前的衰退有很大的不同。

流行病还可能使公立医院和高等教育机构的费用今年减少330亿美元,到2021年减少220亿美元,到2022年减少220亿美元,尽管这些费用通常是由州和地方政府支付的服务来交换的。例如,春季医疗支出的急剧下降意味着医疗机构的收入大幅下降。就公立医院解雇工人,减少雇用和工作时间或减少供应而言,这些收入损失可能至少部分被支出减少所抵消。

到目前为止,联邦政府做了什么反应?

今年,各州和地方政府将获得超过2000亿美元的联邦援助。其中最大的一笔援助是通过冠状病毒救助基金提供的1500亿美元。 《 CARES法案》还向公共交通机构提供了250亿美元的援助,向K-12教育提供了130亿美元,为公立大学提供了大约65亿美元。 《 CARES法案》包括对医疗保健提供者的1,750亿美元援助,我们估计其中350亿美元将用于公立医院和社区卫生中心。此外,《家庭首次冠状病毒应对法》在突发公共卫生事件期间将联邦医疗补助支出比例提高了6.2个百分点。这一增长似乎足以为各州因大流行而预期的更高的医疗补助支出提供资金,从而在2020年提供约240亿美元的弹性资金,在2021年提供190亿美元,在2022年提供90亿美元。

至少在2020年,联邦援助似乎足够抵消州和地方政府可能遭受的税收损失。但是,如果未来几年经济仍不景气,这些政府将需要更多援助,以避免削减服务或提高税收并阻碍复苏。

此外,即使州和地方政府没有削减总支出,大流行带来的支出需求变化也可能迫使这些政府面对艰难的预算选择,甚至可能削减基本服务。例如,如果提供体面的虚拟教育需要雇用更多的员工并为学生提供设备,或者由于大流行而导致对心理健康服务或老年人服务的需求增加,则COVID之前的支出水平可能不够。

不同的州也承受着不同程度的财政压力。内华达州,华盛顿州,加利福尼亚州,佛罗里达州和纽约州等州在2020年的收入下降幅度最大,而堪萨斯州,新罕布什尔州,密西西比州和怀俄明州则最小。自从1500亿美元的冠状病毒救助基金向每个州提供至少12.5亿美元的资金以来,一些州已收到足够的资金来弥补其损失,而其他州甚至可能面临预算短缺,即使COVID相关的支出没有显着增加。例如,佛蒙特州获得的援助(医院和高等教育除外)等于其自身收入的23%。受大流行影响更大的纽约仅接受了6%。

此外,美联储还建立了市政流动性融资机制。该设施旨在通过购买短期市政债务来缓解州和地方政府的现金流量压力。尽管该设施仅发放了两笔贷款,但它为市政债券市场的平稳运转做出了贡献,在该市场中,各州和地区现在可以以历史低点或接近历史低点的利率借款。

低利率对州和地方政府有什么影响?

州政府既是借款者又是储蓄者。储蓄的主要形式是对州和地方雇员养老基金的缴款;借款是通过发行市政债务,主要是为长期资本项目融资。从网上看,州和地方政府是储蓄者。根据2017年政府人口普查,2017年州和地方政府债务总额为3万亿美元,而金融资产总额为6.9万亿美元。因此,低利率意味着州和地方政府储蓄的回报较小。

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