系列: 滚球备忘录
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滚球还没有为即将到来的衰退做好准备

关于财富的讨论主要集中在如何 许多 财富 顶部与其他人相关,对于 公平政治经济。但是,财富的另一个角色(为缓冲收入冲击提供缓冲)现在需要占据中心位置。的 COVID-19危机 几乎将产生前所未有的冲击,而滚球没有太多缓冲。

个人总储蓄率为 相对较低 不到百分之八。尽管自大萧条以来储蓄率已大幅提高,但仍远未超过13%的历史高位。这些节省的资金流入可以在紧急情况下使用的资产。随着经济的下滑,许多滚球现在将需要利用自己拥有的任何资产。

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滚球的财务缓冲薄

在这里,我们将滚球定义为 中间60% 家庭通常在家庭中的收入分配 给定年份— 2016年(有数据的最新年份)的价格从25,300美元到111,400美元不等。滚球家庭中位数拥有流动资产总额, 定义的 例如支票帐户,储蓄帐户,货币市场帐户,电话帐户和预付卡,只需$ 4,000。不足为奇的是,最高的五分位数的安全性更高,中位数为31,300美元,而最低的五分位数的安全性更低,仅为600美元。

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对于某些滚球(第三和第四五等份),到2016年,流动资产已恢复到大萧条之前的水平。对于第二个五分之一人口,流动资产自2004年以来一直停滞不前。现在,滚球家庭可能需要再次动用其有限的资产。

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普通的 统计 在这种情况下,将近40%的美国人表示,他们将无法轻易负担$ 400的紧急开支。如 我们 其他 之前已经解释过,这个事实是 经常 被误导 约有40%的美国人 不能 支付$ 400的费用。根据 原始调查,只有12%的美国人表示无法负担$ 400的费用。剩下的27%的人表示,他们可以负担费用,但需要使用信用卡的某种组合,获得贷款或出售某些东西。

努力弥补COVID带来的经济差距

无论如何,很明显许多家庭没有为经济衰退做好准备。一种 最近的研究 美联储的报告得出的结论是,十分之六的家庭没有足够的流动资产来支付三个月的费用。的 即将到来的 经济衰退 可能会持续三个月以上;从1945年到2001年,经济衰退的平均持续时间为10个月。

当然,滚球家庭除了银行账户外还有其他资产。滚球的净资产中位数,即资产总额减去负债总额,约为8.7万美元。但是,只有5%的滚球资产具有流动性,而近60%的资产则被捆绑在主要住所,退休账户和企业中。即使家庭可以出售这些资产,他们也将冒着房屋,老年安全以及某些家庭的主要收入来源的风险。更进一步, 疯狂破折号现金 最近几周市场动荡不安,这使得卖出期权特别没有吸引力。

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那么,我们如何支撑滚球的钱呢?我们的同事 约书亚·哥特鲍姆(Joshua Gotbaum) 建立了一个引人注目的框架:速度至关重要。保持现金流动最快的方法是保持薪资流动,其次是向家庭寄支票和扩大失业保险。甚至有人主张联邦政府充当“最后的付款人”,由政府负担企业的必要成本并继续向工人付款。

美联储有 行动了 迅速而果断的决定,并且似乎致力于使用所有可用的工具。现在国会和政府已经 拿起警棍。在撰写本文时, 参议院通过 一项价值约2万亿美元的刺激计划,包括商业贷款和赠款,对家庭的直接付款,扩大的失业保险以及对各州和医疗体系的援助。希望决策者采取的行动将为滚球家庭提供足够的现金,以度过未来几个月的经济风暴。但是根据衰退持续的时间,可能还需要更多。

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